伯南克的财务咨询职位汲取了热情

2019-05-29 12:13:01 荣匾熬 26

美联储主席伯南克最近的职业生涯中有一些专家关注政府机构与其监管的企业之间众所周知的“旋转门”。

离开一年多一点的时间,伯南克宣布他将为对冲基金Citadel进行咨询,然后上周宣布他也被债券巨头Pimco聘用。

对于在中央银行工作的官员来说,这是一条典型的道路。 然而,伯南克决定快速连续宣布两个咨询角色,这引发了一些关于前美联储主席做什么和不适合的问题。

波士顿学院(Boston College)金融学教授爱德华凯恩(Edward Kane)曾批评监管机构与金融业之间的密切关系,他表示,“这实际上是全面降低职业道德的一部分。”

伯南克在担任董事长八年后于2014年1月离开美联储,随后加入布鲁金斯学会(一家非营利性智库)作为研究员。 在过去的一年里,他一直致力于回忆他在美联储的时间以及将于秋季出版的金融危机。 他还赚取收入,为金融集团发表演讲。

伯南克为金融公司辩护,告诉路透社“美联储不管理Pimco或其母公司或任何与其有关联的公司。”

“我不会参与任何形式的游说或任何形式的影响与美联储或国会或政府中的任何其他人,”他补充说。

尽管Citadel和Pimco并未受到美联储的直接监管,但多年来他们一直在央行的业务中陷入困境。 正如所记录的 ,Citadel的业务受到2010年多德 - 弗兰克金融改革法案后美联储规则制定的影响,理论上可能会受到美联储未来的监管。 Pimco 在金融危机期间进行救助。

虽然伯南克不会代表这些公司游说美联储,但公共服务部门利润丰厚的就业前景所带来的激励令经济学家担忧,其中一些人认为监管机构在上任后接受金融部门工作的五年禁令。

凯恩指出,监管机构面临的计算是,他们可以在办公室内通过商业友好行为来丰富自己。 他引用伯南克从金融公司那里获得的演讲特别有问题。 “我们确实需要改变行业和政府的激励措施,以更好地为纳税人服务,”他说。

康奈尔法学院(Cornell Law School)教授罗伯特•霍克特(Robert Hockett)表示,旋转门和监管俘获所带来的激励问题是一个困难的问题。 “我最终有点想知道是否有任何一种神奇的配方可以解决这个问题,”他说。

薪酬低于私营部门同行的监管机构有理由为自己监管的公司工作。 Hockett指出,他们还应该对那些他们应该能够监管的人产生“声望劣势”,在整个大型监管体系中产生利益冲突或监管捕获的可能性。

Hockett建议,对问题的大多数法律补救措施,例如阻止监管机构进入他们所监管的行业的建议,是不可行的。 要么他们写得过于狭隘,无效,要么写得过于宽泛,要么因为担心以后无法找到工作而阻止知识渊博,能干的人进入政府。 相反,他建议国会可以考虑各种限制措施,并提高监管机构的薪酬。

美国华盛顿保守派智库传统基金会(Heritage Foundation)的金融监管研究员诺伯特•米歇尔(Norbert Michel)表示,“没有办法避免这种所谓的旋转门事件继续下去”,理由是适用于金融公司的大量复杂规则。

米歇尔称,立法结束旋转门的后勤工作是一场“噩梦”,警告说,让人们进入政府而不是去私营部门的努力会导致机构缺乏相关知识。

除了有关金融业支出激励机制的问题之外,俄勒冈大学经济学家Mark Thoma对伯南克在周一公布的提出的先例提出了另一个担忧。 虽然他担任董事长的第二个任期已经结束,但是在担任州长已经结束的14年任期之前离开美联储,托马认为,伯南克破坏了央行独立于国会和行政部门的其中一个来源。

美联储理事和地区银行行长长期分别为14年和6年,允许他们的任期更长,而不是任命他们的立法者。 托马写道,伯南克决定有效地将私营部门买断提前离开,“开创了一个不好的先例,因为它鼓励其他董事会成员也这样做。”